38股获买入评级 最新:中公教育

发布日期:2021-09-11 08:37   来源:未知   阅读:

  上 调盈利预测,维持“买入”评级。公司三季度已开始集中确认此前考试收入,四季度是公司考试培训收入确认旺季,且叠加此前延迟确认的部分省考成绩集中确认,预计Q4 业绩仍维持高增长。另外,该机构预计随着扩招规模的持续增长,21 和22 年报考人数有望明显提升。因此该机构上调盈利预测,暂不考虑此次定增的情况下,预计2020-2022 年,公司实现净利润25.27/33.53/42.38 亿元(原预测24.99/31.69/37.32 亿元),对应PE94/72/56 倍,维持“买入”评级。

  投资建议:鉴于公司本次股权激励力度较大,以及在智慧驾培、智慧车检领域快速布局,预计公司中长期成长有望加速。该机构上调公司 2020-2023年归母净利润预测至 1.3/3.0 /4.7/7.4 亿元(前值为 1.3/3.0 /4.6/7.0 亿元),对应 PE 为 59/26/16/12 倍。该机构结合分部估值法和自由现金流贴现,维持公司 21 年市值目标 141~222 亿元,对应股价 22.5~35.4 元,当前市值 78亿元,增长空间 80.8%~184.6%,维持“买入”评级。

  盈利预测:预计2020-2022 年营业收入141.94、179.17、221.84 亿元,同比增长27.40%、26.23%、23.82%;归母净利润9.86、12.99、16.51 亿元,同比增长40.36%、31.70%、27.12%;EPS 为1.52、2.01 和2.55 元。公司当前正迎来次新店高增长带来的业绩增速拐点,长期受益集中度提升大逻辑;且处方外流短期增量已现,4887香港铁算资料正版-百度,长期空间广阔。公司作为优质龙头企业,有望享受估值溢价,维持“买入”评级。

  投资建议:考虑定增摊薄影响,预计公司2020-2022 年EPS 为0.39/0.55/0.75 元(定增摊薄前为0.41/0.57/0.78元),对应PE 为98/70/51x(定增摊薄前为95/68/50x),摊薄有限。公司作为职教培训领域的绝对龙头,扩招及参培率提升等有望支撑短期成长;中长期市占率有望继续提升以及跨赛道复制扩张可期。短期公司估值相对不低,但考虑到其增长确定性强,定增进一步支撑中长线成长,维持中线“买入”评级,建议逢低择机配置。

  投资建议:定增支撑公司长线发展,期待考研、职业技能等新品类孵化,维持“买入”评级初步简单按发行金额上限60 亿元及最新收盘价的8 折计算,考虑定增摊薄影响,预计公司2020-2022 年EPS 为0.39/0.55/0.75 元(定增摊薄前为0.41/0.57/0.78 元),对应PE 为98/70/51x(定增摊薄前为95/68/50x),摊薄有限。公司拟募资不超过60 亿元加强基地布局及补充流动资金,实际摊薄有限,而且有助于公司利用疫情后的市场出清进一步巩固龙头地位;中线来看,基地建设有助于提高公司产品供给能力、改善培训成本、提升公司品牌形象等,补充流动资金也有望支撑公司快速扩张、提高抗风险能力。公司作为职教培训领域的绝对龙头,扩招及参培率提升等有望支撑短期成长;中长期市占率有望继续提升以及跨赛道复制扩张可期。短期公司估值相对不低,但考虑到其增长确定性强,定增进一步支撑中长线成长,维持中线“买入”评级,建议逢低择机配置。

  投资建议:玉米、小麦、水稻等主要农作物品种供需格局持续改善,价格步入上行周期,公司有望充分受益。同时,大宗商品供应链需求回暖,公司业绩增长确定性强。该机构预计,2020-2022 年,公司营业收入分别为3531.09/4377.93/5288.87 亿元,归母净利润分别为12.99/15.37/18.35 亿元, EPS 分别为0.60/0.71/0.85 元,目前股价对应PE 分别为10/9/7X,维持“买入”评级。

  盈利预测与投资建议。公司主力产品稳健增长,同时不断加速布局创新药,长期发展动力充足。预计 2020-2022 年 EPS 分别为 1.21 元、1.61 元和 1.93 元,对应 PE 分别为 33 倍、25 倍和 21 倍,维持“买入”评级。

  盈利预测与投资建议。由于瓣膜置换与修复产品和心胸外科生物补片高速增长,以及部分新品放量驱动,预计公司2020~2022 年收入分别为1.8、2.3、3 亿元,由于股权激励摊销,预计归母净利润分别为0.55、0.51、1.11 亿元,若剔除股权激励影响,致富之家高手坛内生业绩增长稳健,预计2021 年约1.1 亿元内生净利润,参考可比公司给予2021 年90 倍PE 估值,对应合理市值为99 亿元,目标价103 元/股。首次覆盖,给予“买入”评级。

  投资建议:公司对行业环境改变及业绩增速承压进行了极具针对性的改革,改革方案基本在今年全面落地,未来改革成果值得期待。行业层面看,2021 年预计行业保费收入明显改善,景气度短期提升;同时利率预期相对企稳,对公司估值有所支撑。当前公司开门红之下对明年业绩改善的预期渐强,未来半年左右维度展望,公司增长具备极高确定性,兼具绝对收益机会与个股弹性, 预计公司20E/21E 归母净利润分别为1315.19/1810.49 亿元,增速分别为-12.0%/37.7%,保守估计公司21E的市值为2.00 万亿元,给予2021 年公司目标价109.50 元,较当前仍然有28%以上空间,首次覆盖给予“买入”评级。

  该股最近6个月获得机构42次买入评级、19次增持评级、10次强推评级、5次推荐评级、4次买入-A评级、4次强烈推荐-A评级、3次强烈推荐评级、2次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次审慎增持评级。

  投资建议:该机构预计公司2020-2022 年归母净利润分别为35/42/49 亿元,同比增长15%/21%/16%,EPS 分别为0.71/0.86/1.00 元,当前股价对应PE 分别为9/7/6 倍。当前公司PB(lf)为0.92 倍,处于历史底部区域。公司作为化工央企龙头,现金流及资产负债表优于基建房建类央企,同时海外及化工行业经营环境有望边际改善,业绩/订单向好趋势有望持续,维持“买入”评级。

  盈利预测与投资建议。充分考虑疫情的影响,该机构预计2020-2022 年公司归母净利润年复合增速12.5%,EPS 分别为1.74/1.94/2.14 元,考虑到公司文旅业务的发展潜力及一二线地产资源的迅速上量,维持“买入”评级,目标价10.78元,相当于每股RNAV17.04 元折让36.7%。

  投资建议:全球疫情背景下,一次性医疗手套需求爆发式增长,公司前瞻布局产能释放恰逢其时。预计公司2020-2022 年EPS 分别为22.22 元、33.92 元、14.50 元,当前价对应PE 分别为5.29x、3.47x、8.11x。利用可比公司进行估值,可比公司2021 年PE 估值平均20 倍,而与公司业务及行业地位最为相近的蓝帆医疗2021 年PE 估值6 倍。考虑公司行业地位、扩产、下游需求等,给予公司2021 年PE 5.50 倍,对应目标价186.56 元,首次覆盖给予“买入”

  盈利预测及投资建议:预计公司2020-2022 年实现营收2.96、4.54、6.52 亿元,实现归母净利润0.61、1.12、1.69 亿元,对应PE 分别为92X/50X/33X。公司ePTFE 跟气凝胶业务布局核心方向都面向新能源赛道,渗透空间大,考虑当前处于年底估值切换期,建议对应2022年净利润给予60 倍PE,对应一年目标市值101 亿元,首次覆盖给予“买入”评级。

  豪威凭借高端市场优势切入中低端市场,未来有望成为汽车CIS全球第一龙头公司。(2)安防CIS:OV在2020年安防CIS收入约3亿美元,目前在中高端CIS领域,不断抢占安森美的市场份额,在海康威视中的市占率也不断提升。盈利预测、估值与评级:该机构维持公司2020年归母净利润为24.83亿元,考虑公司CIS竞争实力极强,尤其是公司64M产品,在CIS行业需求快速增长背景下,公司CIS业务的全球市占率有望逐步提升,该机构上调2021-2022年归母净利润分别为33.80、43.23亿元,当前市值对应PE分别为70、52、40倍,维持“买入”评级。

  盈利预测及估值:跨境电商全链路综合服务平台,RCEP 签署直接受益公司正在逐步打造跨境电商全链路综合服务平台,将直接受益于疫情催化下的全球商业线上化,公司三季报业绩已验证了该机构之前的判断,股票期权激励方案的稳步推进将助推公司逐季环比加速增长。同时随着RCEP 的落地,公司的终端需求或将再次激发。因此该机构预测公司盈利如下:2020-2022 年,公司收入为11.16/14.44/18.41 亿元,同比增长14.12%/29.40%/27.50%,归母净利润分别为1.99/2.48/3.06 亿元,同比增长31.67%/24.62%/23.40%。市场对于公司的价值重估远未结束,维持“买入”评级。